BofA、JPモルガン、オッペンハイマーがAI関連株推奨

3つのピックはAIのサプライチェーン勢いに関する包括的なテーゼを反映している。単一セクターに集中するのではなく、バンク・オブ・アメリカ、JPモルガン、オッペンハイマーは3つの異なるポイントにある企業を特定した。パランティアはエンタープライズAIソフトウェアを顧客に直接収益化し、アマゾンはAWSインフラを通じてクラウド需要をキャッチし、Lam Researchはこれらのシステムに電力を供給するシリコンを生産するためにチップメーカーが必要とする製造装置を供給している。この階層化は、アナリストがバリュエーション懸念の継続にもかかわらず、AIインベストメントがエコシステム全体で堅牢なままであると信じていることを示唆している。

この見方を支持する具体的な証拠は実質的である。パランティアの米国商用売上が前年同期比149％増加し、顧客基盤を653に拡大し、過去12か月間の顧客当たり売上が350万ドルに76％上昇したことは、単なる採用ではなく、深化した収益化を実証している。AWSのQ2における37％成長（18四半期ぶりの最速）は年同期比でほぼ倍増した4960億ドルのバックログとともに、クラウド需要が停滞していないことを示している。Lam Researchの立場は、経営陣が2026年ウェーハ製造装置支出見通しを低1500億ドルの範囲に引き上げたことで強調され、チップ生産における資本集約性が加速していることを示唆している。この3つのトレンド（ソフトウェア採用、クラウド拡大、装置資本支出）の収束は、AIスペンディングが引き続き支配的なドライバーであるというアナリストの主張を支持している。