AMDとASML、28年までに時価総額1兆ドル到達か

記事は、BroadcomやMicron Technologyを含む複数の半導体株がすでに1兆ドルの大台を超えており、SK Hynixも一時は超えたが現在はわずかに下回っていると指摘している。この文脈により、この予測はチップ分野におけるAI主導の価値創造という広範なトレンドの一部として位置づけられる。

分析の鍵は、GPUとCPUの連携を必要とするエージェント型AIをAMDが活用できるかどうかにかかっている。AMDのラックスケールソリューションHeliosは、今秋に最初のユニットが出荷され、OpenAI、Anthropic、Meta Platformsとの契約もすでに結んでいることから、データセンターの占有面積をより多く獲得する態勢を整えている。一方、ASMLはリソグラフィの独占と計画中の69%の能力拡大により、1兆ドル評価への道を支えられており、営業レバレッジが強い利益成長を牽引すると期待されている。

投資家にとっての争点は2つある。AMDがHeliosの展開を実行し、AIデータセンター売上高の急成長を持続できるか、そしてASMLの能力拡大が2028年の予想売上高74 billion eurosにつながるかどうかだ。1兆ドル予測が維持されるには両方の結果が実現する必要があり、注目すべき重要マイルストーンとなっている。