Amazon（AMZN）のクラウド事業AWS部門の成長が加速し、15四半期ぶりの最高伸び率を記録したことから、長期保有候補として注目されています。

何が起きたか：Amazonの第1四半期AWS売上は前年同期比28%増の$37.6 billion（約6兆円）となり、15四半期ぶりの最高伸び率を達成しました。AI関連の売上は年間ベースで$15 billion（約2.4兆円）超となり、バックログは$364 billion（約58兆円）に達しています。同時に、Amazon独自設計のチップ（Trainium）の年間売上は$20 billion（約3.2兆円）超の水準に達し、前四半期比で約40%増加しました。

なぜ重要か：AWS は Amazon 全体の売上 $181.5 billion（約29兆円） の約21%に過ぎませんが、営業利益の約59%を生み出す同社最大の利益源です。独自チップ設計により、外部サプライヤーへの依存を減らし、年間数十億ドルの資本支出削減と AWS マージンの数ポイント向上が見込まれています。

注目点：2026年の資本支出計画は約$200 billion（約32兆円）で、第1四半期だけで$43.2 billion（約6.9兆円）を投じています。この投資により過去12ヶ月の自由キャッシュフローは約$1 billion（約1600億円）に縮小していますが、経営陣は『人生に一度のビジネスチャンス』と位置付けており、長期的なAI成長への賭けとみられています。