Nvidiaの990億ドル、SpaceX2位

Nvidiaは毎四半期、13F提出を通じて保有銘柄を開示する。これは企業が1億ドル超の投資を保有する場合に義務付けられる公開書類だ。だからこそ同社のポートフォリオは注目される。AIハードウェアで最も影響力のある企業がどこに資金を置いているかを知る手がかりになるからだ。

今四半期の主役はSpaceXだった。Nvidiaの持ち分はロケットや衛星への直接投資ではなく、xAIへの100億ドルの初期投資に由来する。xAIは2月にSpaceXと合併した。Nvidiaは合併完了時に非公開のSpaceX株を受け取り、6月のSpaceX上場時に公開企業の株式へ転換された。つまり元々AIラボに紐づいていた持ち分が、Musk氏の宇宙・接続事業の中に収まった形だ。

上位3銘柄に共通するのは、Nvidiaがそれぞれと提携関係にあることだ。SpaceXとの関係はデータセンターを通じている。Musk氏はSpaceXのデータセンターの主要ハードウェアとしてNvidia GPUを使うと公約しており、AMDはこの事業に食い込む道が事実上ないとみられる。SpaceXがNvidiaのポートフォリオ上位にとどまるかは、このデータセンター構築がどこまで進むかにかかっていそうだ。