Zacks IBM・Alphabet・Amazon推奨

Zacksのリポートは、二つの大きく異なる支出曲線が並行して走る局面で出た。ハイパースケーラーはもはやAIを将来への賭けとは見ておらず、急増するAI需要に応えるためデータセンター、アクセラレーター、ネットワーキング、電力に数千億ドルを投じている。Alphabetが計画する2026年の195ドル-2050億ドルの設備投資はその規模を最も明確に示す。Google Cloudの売上は2026年第2四半期に前年同期比82%増え、その資金がすでに商業需要と合致していることを示す。

対照的に量子コンピューティングは弧の早い段階にある。政府と企業は技術が実用に近づくにつれ資金を増やしているが、商業収益ははるかに小さく、投資の時間軸はかなり長い。米国政府が最近CHIPS・科学法の下で約束した3億ドル——D-Wave Quantum、Rigetti Computing、Quantinuumに各1億ドル、引き換えに政府が少数株式を取得——は公式な関心の表れであり、市場の証明ではない。D-WaveとRigettiはその発表後も2026年の年初来水準を25%超下回ったままだ。

この差が、Zacksが量子テーマでIBM、Alphabet、Amazonへ読者を導く理由だ。彼らはすでに現在の商業需要を持つ事業を抱え、投資根拠を支えられるため、長い量子の時間軸は賭けずに吸収できる。McKinseyが、多くの量子アプリはまだ実験的かハイブリッドで投資収益率の定量化は難しいと指摘する一方、収益は2025年の10億ドル超から2028年に44億ドルへ増えると予測していることを踏まえると、この慎重さは妥当に見える。その収益が実現するか、ハイパースケーラーのAI支出が伸び続けるかが、今後数カ月の試金石となる。