Qualcomm、AWSとAIチップ提携で株価上昇

Qualcommのデータセンターシリコン事業への進出は、AmazonがAI推論向けカスタムチップの複数世代にわたり提携する決定を下したことで、大きな裏付けを得た。これはQualcommが6月にDragonfly C1000 CPUを発表し、Metaが2028年の顧客としてすでに名を連ねていること、さらに6月に2029会計年度の非スマホ売上目標を220億ドルから400億ドルへ引き上げたことに続く動きだ。

契約の構造は、この機会がいかに条件的であるかを示している。Amazonは1株161.26ドルで2500万株の新株予約権を取得し、その確定は商業的実行と最大600億ドル相当のサーバーチップ購入に連動する。当初の発注コミットに基づき発行時に確定したのは375万株のみ。この取り決めは600億ドルを、確定売上ではなく実行成功に依存する上限として位置づけている。

QualcommはNvidiaが支配するGPUトレーニング市場を避け、AI推論とCPUに注力している。この提携は大手クラウド事業者からの信頼の表明だが、QualcommがNvidiaへの広範な挑戦で成功しつつあることまではまだ証明していない。Qualcommにとって結果を左右するのは、Amazonの初期コミットを拘束力のある発注と大規模な実際の購入に変えられるかどうかであり、スマホ事業には未解決の浸食懸念が残る。